小微金融如何可持續(xù)

選稿人員：郭紅麗   |   發(fā)布日期：2019/10/17 17:48:45   |   瀏覽次數(shù): 2570

　　央行日前推出“全面降準+定向降準”的重磅政策，預(yù)計將釋放9000億元資金。這對于長期處于資金“饑渴”的小微企業(yè)而言，無疑是一大“福音”。

　　“福音”如何真正變成“福利”，9000億元流動性能否真正流入實體經(jīng)濟、切實惠及小微企業(yè)?考慮到此前小微企業(yè)貸款的高增長與高不良率并存，如何保障金融機構(gòu)小微業(yè)務(wù)本身的可持續(xù)性，保持小微企業(yè)獲得感不打折扣，將是接下來的一大考驗。

　　應(yīng)當承認，金融機構(gòu)有內(nèi)生的管理風(fēng)險、追求盈利的需求，小微企業(yè)天然存在缺乏抵押擔保、資信弱等融資短板，客觀上需要通過其他增信手段或價格機制來彌補。小微金融政策的落地和長效機制的形成，關(guān)鍵要解決三個問題：

　　一是商業(yè)可持續(xù)問題。即小微金融服務(wù)的收益能覆蓋成本，使金融機構(gòu)因有利可圖而“愿貸”。一方面，從銀行自身看，可以通過改進負債管理，加強成本核算，運用金融科技、大數(shù)據(jù)、云計算等手段，實現(xiàn)科技賦能，提升批量化營銷能力，降低營銷和管理成本。

　　另一方面，監(jiān)管部門應(yīng)積極引導(dǎo)金融機構(gòu)提升風(fēng)險定價能力，并營造良好的氛圍，避免價格約束導(dǎo)致逆向選擇。應(yīng)在持續(xù)推進利率市場化基礎(chǔ)上，給予金融機構(gòu)充分的定價自主權(quán)。

　　二是信息不對稱問題。首先，從金融基礎(chǔ)設(shè)施入手，著力構(gòu)建統(tǒng)一的社會信用信息體系，緩解信息不對稱問題，提升金融機構(gòu)識別風(fēng)險、控制風(fēng)險的能力，使其“敢貸”。并以此為基礎(chǔ)，構(gòu)建和完善具有震懾力的失信行為聯(lián)合懲戒機制，加大企業(yè)失信成本。

　　其次，從銀行自身出發(fā)，還要加強數(shù)字能力建設(shè)，應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)加大小微企業(yè)各類數(shù)據(jù)的收集、處理，幫助金融機構(gòu)更好地掌握小微企業(yè)的經(jīng)營狀況，提升風(fēng)控能力，并為信貸決策提供支撐。

　　三是中小法人金融機構(gòu)流動性問題。即從供給能力入手，改善中小法人機構(gòu)負債能力與結(jié)構(gòu)，使其“能貸”。中小法人金融機構(gòu)是服務(wù)小微企業(yè)的主力軍和基礎(chǔ)力量。但在利率市場化背景下，中小法人金融機構(gòu)無論是被動負債還是主動負債能力顯然都弱于大型銀行。特別是在央行主導(dǎo)的公開市場，中小金融機構(gòu)往往處于資金鏈的末端。

　　因此，監(jiān)管上應(yīng)關(guān)注中小法人金融機構(gòu)的流動性壓力，除了繼續(xù)在貨幣政策工具運用方面給予差異化支持外，還應(yīng)逐漸擴展中小法人機構(gòu)參與公開市場交易的空間。同時，積極推動中小法人機構(gòu)發(fā)行永續(xù)債，以增強其長期、穩(wěn)定的負債來源，進而提升小微金融服務(wù)業(yè)務(wù)的可持續(xù)性。

　　行穩(wěn)方能致遠。在小微企業(yè)融資難問題上，既要有緩解當下困境的舉措，更要有立足長遠的考量。關(guān)鍵是尊重規(guī)律，尊重市場，遵循商業(yè)可持續(xù)的原則。在服務(wù)小微企業(yè)的理念尚未完全內(nèi)化為金融機構(gòu)的戰(zhàn)略、決策、行動的現(xiàn)實情況下，數(shù)量上、時點上的考核督促顯然是必要的。長期來看，更重要的則是注重其質(zhì)量，關(guān)注其可持續(xù)性。

　　來源：財經(jīng)國家周刊